تنشها در خاورمیانه و قیمتهای بالای بینالمللی نفت خام باعث افزایش نادر و جمعی قیمتها در بازار مواد شیمیایی شده است. برخلاف چرخه های قبلی که عمدتاً توسط تقاضا هدایت می شد، افزایش قیمت فعلی در زنجیره پلی یورتان با همگرایی و تقویت قابل توجه عوامل محرک مشخص می شود. این یک هزینه ساده نیست- بلکه یک تجدید ساختار سیستمی کل سیستم ارزش زنجیره صنعتی به دنبال تشدید همزمان در زمینه عرضه، هزینه و سیاست است.
دادههای قیمت: سودهای مبتنی بر{0} گسترده فراتر از انتظارات است
بر اساس آمار PUdaily، از ژانویه 2026، افزایش قیمت تجمعی در بازار برای پلیمری MDI و مونومریک MDI به 40 درصد نزدیک شده است، بدون اینکه نشانه های قابل توجهی از عقب نشینی هنوز وجود نداشته باشد. طی شش ماه گذشته، محصولات اصلی از جمله TDI، فوم پلیاتر پلیولهای انعطافپذیر، و TPU نیز شاهد افزایش بیش از 20 درصدی بودهاند که نشاندهنده روند صعودی گسترده-در بخش پلیاورتان است.
دامنه افزایش قیمت ها حتی در سراسر زنجیره بالادستی و پایین دستی گسترده تر است. CASE Polyols پلی اتر با نزدیک به 30 درصد سود تجمعی پیشرو بوده است. پلی ال های پلی استر، اسپندکس، مواد دمنده سیکلوپنتان و پلیمرهای پلیمری (POP) همگی بیش از 26 درصد افزایش یافته اند. روغن های سیلیکون فوم انعطاف پذیر، کاتالیزورهای پلی اورتان، CPU و رزین های پلی اورتان نیز حدود 22 درصد افزایش داشته اند. عملاً هیچ بخشی از اکوسیستم صنعتی پلی یورتان در امان نبوده است.
Beyond Oil: تجزیه و تحلیل چند راننده-رالی فعلی
تصور رایج بازار این است که افزایش قیمت مواد شیمیایی صرفاً نتیجه{0}}افزایش قیمت نفت خام است. با این حال، افزایش قیمت دسته جمعی در زنجیره پلی یورتان با منطق بسیار پیچیده تری نسبت به زنجیره ساده «افزایش قیمت نفت → انتقال هزینه» انجام می شود.
1. سمت هزینه: فشار دوگانه از نفت خام و گاز طبیعی
قیمت نفت خام در شش ماه گذشته تقریباً 40 درصد افزایش یافته است. این فشار هزینه از طریق مسیرهایی مانند نفتا → پروپیلن → پروپیلن اکسید → پلی اتر پلی اتر و آنیلین → MDI/TDI به زنجیره منتقل می شود. افزایش همه جانبه هزینه های خوراک، پشتوانه اساسی برای قیمت های بالاتر بازار را فراهم می کند.
با این حال، عاملی که به راحتی نادیده گرفته می شود، افزایش شدید هزینه های گاز طبیعی اروپا است. طی شش ماه گذشته، قیمت گاز طبیعی اروپا سه یا چهار برابر شده است و بسیاری از نیروگاههای شیمیایی{1}}پر انرژی را مجبور به کاهش نرخهای عملیاتی یا تعطیلی کامل به دلیل تلفات پایدار کرده است. ظرفیت MDI، TDI، و پلی اتر پلیال اروپا مدتهاست که در سطوح پایین کار میکند و تولیدکنندگان پیشرو هزینههای اضافی گاز طبیعی را به مشتریان تحمیل میکنند. با توجه به اینکه پلی اورتان صنعتی بسیار جهانی شده است، تغییر رو به بالا در معیار قیمت اروپا مستقیماً سیستم قیمت گذاری جهانی، از جمله بازار چین را برای اصلاح به سمت بالا می کشد.
این نکته بهویژه قابل توجه است-حتی اگر قیمت نفت در آینده کاهش یابد، هزینههای ساختاری بالای انرژی در اروپا به سرکوب استفاده از ظرفیت محلی ادامه میدهد و شکاف عرضه درازمدت ایجاد میکند که نمیتوان آن را نادیده گرفت.